Fin du 15ème siècle. César Borgia est maître de Rome. Il fait et défait les mariages de sa soeur Lucrèce au gré des besoins de sa politique. Il s'apprête à lui faire épouser le duc d'Aragon. Mais Lucrèce reconnaît en lui le bel inconnu dont elle est tombée amoureuse un soir de bal masqué, ce qui ne va pas sans provoquer la colère de César.
