Paul, le narrateur, a rendez-vous à Lisbonne avec le fantôme du grand écrivain Fernando Pessoa. Entre midi et minuit, il va, par une série de hasards ou sur les traces de son passé, rencontrer toute une panoplie de personnages, gens du présent de Lisbonne ou fantômes ressurgis, dans un curieux mélange spatio-temporel entre morts et vivants.