Boxeur sur le retour, Jim Thompson refuse de quitter les gants. Son manager, qui n'a plus tellement confiance en lui organise un combat contre un jeune espoir et promet que Thompson perdra le match. Mais ce dernier se sent capable de gagner et y parvient au terme d'un superbe combat. Sa désobéissance lui coûtera très cher...
1947. Invité par son ami Harry Line, Holly Martins, un écrivain, arrive à Vienne. Il apprend qu'Harry est mort dans un accident de voitune et qu'il était un trafiquant. En menant son enquête, Holly découvre qu'Harry n'est pas mort et qu'il vit en zone russe où il se livre au trafic de pénicilline...
