Un policier est chargé d'infiltrer une bande de gangsters dont le chef est en prison. Ce dernier dirige l'organisation depuis la cellule, grâce à un poste à ondes courtes. Le chef ayant été découvert il est mis au secret, pendant que le policier, qui lui ressemble comme deux gouttes d'eau, prend sa place.
Roger Grant, qui a délaissé la musique classique pour le ragtime, monte un orchestre de jazz. Il tombe rapidement amoureux de la chanteuse Stella Kirby, que convoite également le jeune compositeur Charlie Dwyer. Cette histoire d'amour à trois va se jouer sur plus de 20 ans, au son d'une trentaine de chansons d'Irving Berlin.