L'escroc Ace Connors a fort a faire : il est traque a la fois par le detective Bob Simms, courtise par la faussaire Ricki et surveille par le complice de celle-ci, Fly.
Le prince russe Muychkine revient chez lui à Saint-Petersbourg après une longue absence. Il se rend compte que dans son entourage règne de la méchancete et de la jalousie. Il tombe dans la folie et se réfugie dans un univers qu'il invente.