Londres, 18è siècle. Gwynplaine, un orphelin, vit auprès de ses amis, Ursus, Dea, une jeune aveugle, et le loup Homo Un jour, il apprend qu'il est le fils de Lord Clancharlie et il s'installe à la Chambre des Lords alors que ses amis sont bannis du royaume. Mais lorsque la reine veut lui faire épouser sa demisoeur, Gwynplaine décide de fuir...
Sur une peniche, un marinier vit avec son fils adoptif. Il rencontre une femme qui lui plait, et lui offre l'hospitalite. Mais celle ci le trompe avec son fils. Ce dernier fuirait avec elle si, sur le quai, ne passait un beau garcon au volant d'une somptueuse voiture. La femme s'en va, laissant nos deux pauvres mariniers.
Se sentant responsable de la mort de son ami Donovan, tue a ses cotes alors qu'ils poursuivaient des gangsters, l'inspecteur ''Twoi-Gun'' Nolan demissionne de la police et se met a boire.