Une jeune princesse doit épouser le roi Hagestolz. Elle quitte précipitamment le pensionnat où elle fait ses études. En route elle rencontre une beau jeune homme, Franz, dont elle tombe amoureuse Mais coup de théâtre : le roi est victime d'un attentat. Il faut absolument cacher sa disparition. Le présumé coupable, sosie du roi, prendra sa place.
Le Duo des frères Arlens est la plus grande attraction du grand cirque: tous les soirs ils exécutent leur fantastique numéro, au péril de leurs vies. Mais quand l'un des frères tombe amoureux de sa belle-soeur, la fraternité tourne à la haine. La jeune femme s'enfuit alors, et est tuée dans un accident, laissant les 2 hommes face à face
