Sur les conseils de Driftwood, Mme Claypool se rend en bateau à New York afin de remettre une forte somme d'argent au directeur de l'Opéra qui désire engager le ténor Lasspari. Baroni, un jeune chanteur, embarque sur le bateau et avec l'aide d'amis, tente d'usurper la place de Lasspari...
En 1890, Julie trouve une place de vedette dans une revue présentée sur le bateau ''Show Boat'' qui descend le Mississippi. Mais, apprenant qu'elle a du sang noir dans les veines, ses employeurs la renvoie. Désespérée, elle sombre dans l'alcoolisme et erre de cabaret en cabaret.
Apres quelques reticences, une jeune chanteuse devient l'amie d'un groupe de musiciens en herbe inscrits au National Music Camp, dans le Michigan.
