Une gitane predit un soir a Mercedes, fille de la Duchesse de Montpensier, qu'elle sera reine. Elle epouse son cousin Alphonso, prince des Asturies et malgre les intrigues des uns et des autres la prediction se realise. Lors d'une prommenade, Mercedes prend froid et meurt. Inconsolable, son epoux finit par consacrer sa vie a son pays.
