Aggarwal est née le 11 janvier 1969 à New Delhi et a grandi à Chennai. Elle a obtenu une médaille d'or en sociologie à l'université de Delhi. Après une brève carrière dans le mannequinat et comme animatrice vidéo, et une apparition dans la série télévisée Doordarshan Isi Bahane (1988), elle a fait ses débuts à Bollywood avec le blockbuster musical Aashiqui, après quoi elle a été très demandée. Elle a posé nue dans le court-métrage The Cloud Door.
Pour se rétablir après un coma de 29 jours. Elle vit au Bihar et est célibataire. Elle pratique le yoga à l'école Bihar de yoga à Munger, au Bihar. Elle est également haltérophile amateur et après son accident a participé à de nombreuses compétitions d'haltérophilie. Elle a déclaré dans l'une de ses interviews : « Se sentir forte, marcher parmi les humains avec une confiance et une supériorité énorme n'est pas mal du tout. Le sentiment de supériorité en force physique est justifié par la longue histoire de l'humanité qui rend hommage dans le folklore, les chansons et la poésie aux femmes fortes ».