Au XVIIIè siècle, le baron de Munchhausen devient officier au service de Catherine II. Cagliostro lui offre une bague lui permettant d'être invisible et de garder une éternelle jeunesse. Il séduit la tzarine, affronte les Turcs, avant de voyager sur la lune. En 1900, assagi, il se marie et pense renoncer à son privilège de jeunesse éternelle.
Ancien marin, Hannes Kröger chante à l'Hippodrome, un cabaret à matelots de Hambourg. Avant de mourir, son frère lui demande de retrouver Gisa, une jeune fille qu'il avait séduite et abandonnée. Hannes en tombe désespérément amoureux...
Fiancée du professeur Ben Wittich, chimiste de métier et spéléologue par passion, Cornelia ne partage pas ce goût pour les profondeurs et lors d'une exploration, elle préfère attendre à l'entrée de la grotte. Elle y rencontre un riche industriel qu'elle accepte d'épouser. Mais elle regrette très vite son ancienne vie.
