Comédienne née à New York, dont l'esprit caustique a égayé la comédie musicale et les revues de Broadway pendant cinquante ans, tout en se risquant rarement au cinéma. Après avoir fréquenté la Spencer School, Louella a suivi des cours de théâtre et a fait ses débuts sur scène en 1917. Parmi ses nombreux succès au théâtre figuraient la parodie « Life Begins at 8:40 » (1934-35) et « Streets of Paris » (1939-40), dans lesquels elle jouait plusieurs rôles. Son personnage typique à l'écran était celui d'une mondaine au verbe acéré, ou d'une amie pleine d'humour de l'héroïne.
Pendant la Seconde Guerre mondiale, Louella a tourné avec la pièce comique de guerre « Count Me In » dans le cadre de l'USO, divertissant les troupes dans le Pacifique Sud. Son dernier grand rôle d'après-guerre a été celui de Julia Ward McKinlock dans le succès de la comédie romantique « Sabrina Fair » à Broadway (1953-54). À partir du début des années 1950, elle a également fait des apparitions occasionnelles à la télévision.