Estoril. Elsa, la fille d'un bourgeois, retrouve un ancien amant, Eduardo. Le frere d'Elsa, Rodrigo, tente de seduire la fille de son chauffeur, Odete. En fuyant, elle tombe d'un rocher et se tue. Le pere de Rodrigo convainc le chauffeur d'endosser la responsabilite de l'accident. Ecoeuree, Elsa quitte sa famille...
Julio, 19 ans, arrive à Lisbonne pour y tenter sa chance. Il fait par hasard la connaissance d'Ilda, une jeune fille de son âge, domestique d'une famille aisée dans un immeuble proche de l'atelier de cordonnerie qu'il doit rejoindre. Julio ressent la ville comme un milieu étrange et hostile et une série d'événements le conduisent à se méfier d'Ilda...
