Un millionnaire s'ennuie dans son château jusqu'à ce qu'il reconnaisse son ancien amour en l'écuyère d'un cirque de passage. Elle a eu un fils, Yoyo. Ce dernier devient après la guerre un célèbre clown. Il décide de racheter la demeure de son père. Mais au moment de la crémaillère, il choisit de retourner vers le cirque qui est toute sa vie.
