Jane Powell chantait et dansait depuis son plus jeune âge. Elle a chanté à la radio et s'est produite dans des théâtres avant ses débuts au cinéma en 1944. Tout au long des années 1940 et 1950, elle a connu une carrière brillante dans les comédies musicales cinématographiques. Cependant, en 1957, sa carrière cinématographique a pris fin, car elle avait grandi au-delà de son image de jeune fille innocente de la porte d'à côté. Elle a fait de brefs retours devant la caméra — à la télévision, dans des publicités et dans une vidéo d'entraînement. Elle a eu une variété de rôles au théâtre depuis la fin de sa carrière cinématographique, notamment dans les comédies musicales « South Pacific », « La Mélodie du bonheur », « Oklahoma! », « My Fair Lady », « Carousel » et un one-woman show intitulé « The Girl Next Door and How She Grew », dont elle a tiré le titre de son autobiographie de 1988.
À partir des années 1980 jusqu'aux années 2010, Powell a vécu avec son cinquième mari, l'ancien enfant star Dickie Moore, à New York et au Connecticut, restant active à la télévision et au théâtre jusqu'aux années 2000. Moore est décédé en 2015 et Powell s'est installée à temps plein à Wilton, Connecticut après cela. Jane Powell est décédée le 16 septembre 2021, de causes naturelles, à l'âge de 92 ans.
Malgré le même nom de famille, elle n'est pas apparentée aux acteurs William Powell, Dick Powell ou Eleanor Powell.