Desesperee de ne plus pouvoir danser, Grusinskaja tente de se suicider dans sa chambre d'hotel. Le baron von Gaigern l'apercoit et la sauve. L'amour nait entre eux et ils decident de partir pour l'Italie. Mais Gaigern est ruine et pour toucher rapidement de l'argent, il fait du chantage a Preysing, un escroc. Celui-ci le tue.
XIXe siecle. A la mort de son pere, Louis II devient roi de Baviere. Amoureux de Sissi, il voit la jeune femme epouser l'empereur Francois Joseph. Il se console avec Stephanie, la soeur de Sissi. Devant les reproches de ses ministres pour la construction du theatre de Bayreuth, il devient neurasthenique et se retire de la Cour.
Afin d'aider son ami, le banquier Ruthman dont les coffres sont vides, Peter Foss, celebre globe-trotter, decide de s'improviser cambrioleur. Au moment ou il s'apprete a entrer dans la salle du coffre, il se trouve nez a nez avec de vrais cambrioleurs. Il reussit a se debarrasser d'eux et fuit a l'etranger car il est pourchasse par la police...
Barbara a des soupcons sur la fidelite de son epoux et ca lui gache la vie: elle devrait en faire autant et lorsque l'occasion se presente, elle s'apercoit qu'elle est attachee a son mari. Et puis il y a son fils, sa joie. Ses devoirs.
En 1776, le docteur Struensee aide le jeune roi Christian, a l'etat mental incertain, a reprendre confiance en lui Le traitement est une reussite: le roi guerri, la reine reintegre le palais, le peuple est heureux... Mais depuis le premier instant, Struensee est amoureux de la reine.
