Orson Welles, en costume de prestidigitateur, évoque la vie de Elmyr de Hory qui a trompé les marchands d'art et les musées pendant plus de vingt ans en peignant des post-impressionnistes tels Modigliani, Braque, Matisse, Dufy, Van Dongen, Picasso, Vlaminck, qui laissèrent perplexes les meilleurs experts d'art moderne.
Jaloux de l'amitie entre Billy le Kid et Doc Holliday, le sherif Pat Garrett tire sur Billy. Doc le confie a Rio, une metisse. Il s'apercoit que Billy et Rio ont une liaison et propose a Billy un pur-sang en echange de Rio. Il accepte et Rio, vexee, les livre au sherif. Pat Garrett tue Doc et Billy s'enfuit avec Rio.
Dans une escadrille de bombardiers pendant la premiere guerre mondiale, un aviateur seducteur et Dom Juan se revele au combat etre un lache. Avec son frere, ils sont faits prisonniers. N'ayant pas la conscience tranquille car il a seduit la fiancee de son frere il choisit de mourir en heros plutot que de vivre en mediocre.
